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　　报告作者：李晓光、胡丽梅撰写日期：2009-08-06

　　看好下半年新市场开拓。公司在稳定现有市场的同时，利用技术优势研发新产品、开拓新市场。尤其是公司加大了俄罗斯、印度、缅甸、非洲等海外市场和中海油的开拓力度，与中海油签订了海上平台1000KW燃气发电项目技术协议、与印度Halcyon公司签订了800KW以上功率柴油发电机组的代销协议。我们认为下半年新市场订单将快速增长，成为推动公司业绩增长的重要推动力。

　　投资评级与估值。按照最新股木摊薄，我们预计2009，2010和2011年公司EPS分别为0.50，0.63和0.80元，对应的PE分别为31倍、25倍和19倍。我们看好公司新市场开拓带来的高速成长，维持“增持”评级。

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