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报告作者:郑方镳撰写日期:2009-08-05
维持“推荐”评级。根据本次中报反映出的公司经营现状,以及对于化肥和PVC等行业未来步入复苏期的预期,我们相应调整公司09-11年的EPS预测至分别为0.64、1.01和1.30元(其中09年下调,10、11年上调)。经过近年来的大规模收购扩张,湖北宜化的资源优势和产业链优势较为突出。在经济复苏带动化工等中游行业经营转暖的背景下,公司的业绩弹性将被正面解读。维持“推荐”的投资评级。