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报告作者:袁琳撰写日期:2009-08-05
渣打集团公告09年上半年盈利19.3亿美元,同比增长4.8%,超出了彭博的预期和我们的预测。集团还宣布计划通过配股融资16亿美元,以支撑其在主要战略市场的增长。财务表现整体强劲,经营利润同比增长9.7%,尽管投资者对韩国和中东及南亚地区市场利润恶化有所担忧。虽然对盈利的实际摊薄效应有限,但我们预计市场对配股的反应将引起股价波动。我们建议投资者在估值下降时逢低吸纳。我们维持170.40港币的目标价,但将评级由买入下调为持有。