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　　报告作者：胡雅丽撰写日期：2009-07-21

　　面板供应改善将推动公司继续增长。09年初以来的液晶面板供不应求导致价格持续上涨，目前已经超过面板企业的生产成本，各大企业均计划加大下半年出货量，供应短缺将逐步缓解。家电下乡限价提高将开闸农村液晶电视市场，需求仍将旺盛。我们非常看好城乡两个市场的液晶电视需求。

　　风险因素：面板短缺无改善；外资品牌携面板优势卷土重来。

　　盈利预测及投资评级：公司已公布股木摊薄30%的定向增发方案，预计进入业绩释放期。我们上调公司09/10/11年的盈利预测至0.67元、0.84元和1.02元，考虑下半年行业增长仍将持续，公司有望保持快速增长，给予10年20倍的估值水平，目标价16.8元，上调投资评级为“买入”。

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