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报告作者:郭怡娴撰写日期:2009-07-12
盈利预测和投资评级:目前进出口公司销售一瓶五粮液的价差大概在80元/瓶,同时我们假设公司09年和10年通过进出口公司销售的高档白酒在8000和9000吨左右,并表日期从7月开始,那么仅五粮液内销部分09年将增厚股份公司0.8*80/1.17*0.2*0.75*0.8*0.5=3.28亿,10年增厚股份公司0.9*80/1.17*0.2*0.75*0.8=7.28亿元。
我们上调公司09和10年每股收益0.09元和0.19元,对应EPS分别为0.8和1.0元,对应PE为25.79和20.6倍,给予公司推荐的投资评级。