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报告作者:矫健撰写日期:2009-07-02
我们认为,公司在整车控制系统方面的产业化与原有电机业务协同效应不明显,为了快速形成新增长极,公司需要打造以电动车为主要方向的全新产业化基地。
由于短期,新能源汽车业务难以贡献业绩,暂不考虑其盈利贡献,我们维持09-11年业绩预测0.62元、0.69和0.78元。目前股价相对应的09、10和11年PE分别为41倍、37倍和32.7倍。考虑到新能源电动汽车零部件市场空间巨大,将构成公司新的增长极,我们维持增持评级。