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　　报告作者：潘洪文撰写日期：2009-06-16

　　在中国新会计准则下，中国太保子公司太保寿险和太保财险于2009年月1月1日至2009年5月31日期间累计原保险保费收入分别为人民币296亿元、人民币152亿元，单月总保费收入同比增长2.0%，其中寿险和财险单月保费分别增长-5.4%和18.3%，寿险和财险保费收入分别占总保费收入63.8%和36.2%。

　　投资建议。我们维持公司2009－2010年每股收益0.51元和0.60元、每股净资产7.24元和8.35元、每股内含价值为10.42元和12.33元的预测。目前公司股价19.59元，对应09年38.6倍P/E、2.7倍P/B和1.9倍P/EV。目前公司无论P/B、P/EV均是三家上市公司中最低的，我们维持23.41元目标价，维持“买入”投资评级。

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