报告作者：孙贤兵、王逸、李薇撰写日期：2009-06-08

　　虽然对净资产价值的提升幅度较小（据我们计算不到1%），但是我们认为此次土地收购可能预示着公司新一轮土地购置的序曲（公司曾表示今年至少会购置人民币50亿元的土地）。我们预计，公司在2010年底前可能进行人民币约90亿元的土地收购，以推动中期盈利增长。我们认为，这些收购完成的越早，公司的盈利增长潜力越大。

　　鉴于项目规模较小，我们维持对该股的盈利预测和目标价格，并重申我们的买入评级。

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