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　　报告作者：贺长明撰写日期：2009-06-09

　　公司复方丹参滴丸的FDA二期临床平稳推进，有望09年出结果。公司申报的主要新药品种进入行政审批阶段，有望09年获得部分批文。受益于公司营销的提前布局，公司工业销售快速增长。公司前景进一步明朗，坚定看好公司的投资价值。我们维持盈利预测和买入评级。

　　支撑评级的要点：复方丹参滴丸的FDA二期临床试验平稳推进，临床中心从5个增加到15个，09年有望出临床结果。

　　公司主要申报的丹酚酸B、重组尿激酶原和亚单位流感疫苗等新药都已经召开了专家审评会议，审批进度有望加快。

　　受益于医改的推进，公司工业销售收入快速增长。

　　影响评级的主要风险：新药审批受政策影响较大。

　　基本药物制度对公司利润的影响需要进一步跟踪。

　　估值：我们维持之前的盈利预测，预计09-11年的每股收益分别为0.66、0.80和1.03元，维持目标价19.8元和买入的投资评级。在医改受益、新药即将获批、糖敏灵丸三期临床以及FDA认证的背景下，我们坚定看好公司的发展前景。

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