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　　报告作者：刘斌撰写日期：2009-06-01

　　公司部分新药具有市场前景。国家二类新药伊布利特属于抗心率失常药，于新型第Ⅲ类钾通道阻滞剂，是胺碘酮的升级换代产品，未来伊布利特与其他Ⅲ类钾通道阻滞剂将成为抗心率药的主流，但市场培育需要时间，截至一季度，来自该新药的收入还相当有限。

　　08年每股收益0.05元，扣除持有的徽商银行的投资收益574万元，来自主业的利润不到1000万，一季度每股收益仅0。01，另外公司资产质量堪忧，3年以上坏帐达到6000万，综合考虑，我们认为公司经营在逐渐向好，但业绩难有爆炸性增长，预计09、10、11年含徽商银行的每股收益为0.10、0.17元，0.22元，给予中性评级。

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