报告作者：周希增、李宏亮、陈华良撰写日期：2009-06-02

　　本次取向硅钢反倾销、反补贴立案调查对武钢股份(09年预计产量35万吨)和宝钢股份(09年预计产量6万吨)形成利好。

　　继续维持武钢“买入”的投资评级和10元的目标价。

　　武钢仅取向硅钢可贡献每股收益0.35元，从取向硅钢一一变压器整个产业链的角度，给予20倍的估值，其余资产按照1倍净资产估值，即可给予武钢10元的目标价，维持“买入”评级。

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