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报告作者:夏茂胜撰写日期:2009-06-02
非公开发行股份方案。
2009年6月2日,公司发布“非公开发行股票预案”,计划发行8000万股,用于“淄博银座”资产收购以及“振兴街ShoppingMall”项目建设。合计募资约12亿元。
募资项目分析。
本次发行股份部分用于收购“淄博银座”零售资产,收购完成后,“商业集团”实际控制公司股份比例由原来的23.95%提升至29.36%,增强了“商业集团”对公司的控制力。两大募资项目预期具备较好的盈利前景。
盈利预测。
若“股份发行方案”本年实施,预期未来两年每股收益0.67-0.8元。将较原先有所摊薄。
投资建议。
本次“非公开发行股份”两大募资项目:“淄博银座”资产收购和“振兴街项目开发”,前者可以在短期增强公司的盈利能力,后者为公司提供重要盈利增长点。尽管项目实施后短期并不能为公司每股盈利能力带来提升效应,但募资项目前景良好,有助于公司提升市场竞争力。
维持投资评级:推荐A。