新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：王艺默撰写日期：2009-05-18

　　预计公司09年净利润有望达到62亿元，考虑股本摊薄因素，预计2009、2010年每股收益分别为0.62元和0.71元。此次交易对公司2009、2010年的EPS增厚幅度分别为24%、39%。按照公司EPS0.62元，每股净资产6.8元，预计合理价位区间为14.96-15.36元。

　　随着电价改革与节能减排的进一步深入，水电资源价值将进一步显现。收购确定公司未来的稳定性、增长性。公司主营业务利润、现金分红都将保持稳定，且好于火电类发电公司。另外，公司还有将地下机组和金沙江下游电站注入的预计，确保了未来增长的持续性。因为我们看好公司长期发展前景，维持“买入”投资评级。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。