新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：苏平、林周勇撰写日期：2009-05-19

　　华侨城正式启动向大股东定向增发实现整体上市的方案，整体上市将显著提升公司长期价值；方案不仅大大增加年内完成整体上市的可能性，对业绩的增厚也更加明显。我们预计本次增发股本约6亿股，基于这一预测及房地产显著回暖的市场环境，我们将09-11年EPS从0.50、0.59、0.69元上调到0.56、0.65、0.80元，维持21.8-23.2元的短期目标价和强烈推荐A的投资评级。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。