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报告作者:苏平、林周勇撰写日期:2009-05-19
华侨城正式启动向大股东定向增发实现整体上市的方案,整体上市将显著提升公司长期价值;方案不仅大大增加年内完成整体上市的可能性,对业绩的增厚也更加明显。我们预计本次增发股本约6亿股,基于这一预测及房地产显著回暖的市场环境,我们将09-11年EPS从0.50、0.59、0.69元上调到0.56、0.65、0.80元,维持21.8-23.2元的短期目标价和强烈推荐A的投资评级。