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报告作者:--撰写日期:2009-05-19
收购方案相对合理,对公司盈利增厚较为明显。此次收购资产的评估价格为1075亿元,对应单机价格为59.7亿元,较07年收购价格增加14%,但考虑近两年来的高通胀因素,价格增加并不明显。此外由于收购未涉及建设项目,且权益融资仅占35%,因而对盈利增厚较为明显,预计增厚30%左右。
盈利预测与评级调整。
根据公司发布的重组预案,小幅调高公司09、10年的盈利预测至0.65元和0.76元,考虑到公司09年的动态PE较行业估值水平偏低,仍然维持“谨慎推荐”的投资评级。