公司os年全年、09年一季度分别实现每股收益0.10元、0.10元,由于计提双龙资产损失导致08年4季度大幅亏损。08年公司实现营业收入、净利润分别为1054亿元(+1%)、6.6亿元(-86%);销量增速减缓导致盈利水平下降,资本市场投资收益减少,双龙资产损失计提影响业绩。09年一季度公司实现营业收入、净利润分别为272亿元(-6%),6.3亿元(-49%)。
盈利预测、估值及投资评级:基于轿车为主的乘用车市场需求持续旺盛,上调上海汽车09/10年EPS预期至0.52/0.58元,对应09/10年PE为21/18倍,当前价10.7元,考虑公司市场龙头地位和政策持续支持,目标价13元,维持“增持”评级。