报告作者：刘晓昶撰写日期：2009-05-06

　　公司拟在中国证监会核准后六个月内选择适当时机向特定对象非公开发行A股股票。发行对象范围为：证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、公司主要股东及其他合法投资者。发行价格将不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。发行拟募集资金不超过150亿元，募集资金扣除发行费用后将全部用于补充公司的资本金。

　　我们认为，非公开发行股票有利于公司补充资本金，提高资本充足率，增强公司抵御风险的能力，为公司完善网点布局、开拓新的业务奠定良好的资本基础。

　　总体来看，浦发银行业务经营良好，地域优势明显，受益于上海打造国际金融中心和召开世博会所提供的机遇，未来发展前景较好，目前估值合理，维持“推荐”的投资评级。

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