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　　报告作者：周瑾、汤俊撰写日期：2009-04-21

　　2009年市场份额与盈利能力有望得到提升。我们认为公司的产品结构中自卸车比例较高，与基础设施建设投资的相关性较大，因此公司产品需求将先于行业复苏。公司全年的销售情况将好于行业的水平，预计公司2009年公司产品销量下滑10%左右。同时随着钢材以及橡胶等原材料价格的回落，我们预计2009年的产品毛利率将回升到10%左右的水平。

　　盈利预测：预计2009-2011年公司实现每股收益分别为1.28元、1.52元、1.68元。我们维持“买入”评级。

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