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　　报告作者：王喆、张芳撰写日期：2009-04-16

　　期待宝钢集团的重组。

　　钢铁产业调整和振兴规划已经明确提出了要推进宝钢和包钢的跨地区重组，但是宝钢目前并没有公布一个明确的时间表。从目前的情况看，公司在近两年产能扩张十分迅速，但是公司在高档次产品的开发方面做的并不是很好，主要还是技术实力的原因，如果宝钢能够顺利重组，将在提升公司产品档次方面给予很大的技术支持，因此我们认为在宝钢集团重组后公司的盈利能力将有较大的提升。

　　维持公司“中性”评级。

　　我们认为公司目前估值水平相对较高，预计公司09-11年EPS分别为0.11元、0.15元、0.18元，维持对公司的“中性”评级，但是看好公司潜在的重组概念的投资性机会。

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