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报告作者:刘金撰写日期:2009-04-15
事件:广东榕泰是我们关注的重点化工新材料公司。去年受金融危机影响,公司的业绩也出现了小幅下滑。前期我们了解到公司的主业正在逐步恢复,房地产业务也正提上日程。考虑到公司未来仍将维持高增长的态势,我们在3月份将公司的投资评级提高到“买入”。近期我们再次和管理层对公司的经营情况进行了沟通。根据我们的预测,公司2009-2011年摊薄后EPS分别为0.46元、0.62元、0.70元。我们认为,在目前全球经济放缓的背景下,公司积极通过各种渠道拓展业务,维持较为稳定的业绩增长难能可贵。综合考虑,我们给予公司9.20—11.16元的6个月目标价,并维持对广东榕泰的“买入”评级。