新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
报告作者:陈水祥撰写日期:2009-04-10
盈利预测与投资评级:假设公司未来两年分别计提商誉减值准备40亿元与20亿元,预测公司09-10年的EPS分别为1.28元、1.65元,公司未来如何计提收购永隆形成商誉的减值准备目前存在不确定性。我们将根据公司披露的计提政策来决定是否调整盈利预测。但是我们认为市场对其收购带来的潜在损失已有预期;公司目前在零售业务上的优势,以及国内公司业务上的稳健特征也具备较大的确定性,公司优于同业的盈利具备一定的溢价空间,我们维持“强烈推荐”评级。