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报告作者:--撰写日期:2009-04-02
参股诺安基金获取大额投资收益。报告期内,公司实现投资收益5,306万元,同比增长294.72%,主要原因是公司获得了参股基金公司(诺安基金)的大额分红(我们估计为4,016万元)。参股诺安获取大额投资收益,是公司净利润高于我们此前预期的主要原因,如果剔除该因素影响,则公司每股收益为0.17元,与我们此前的预期基本一致。资产减值损失方面,由于公司计提的坏账损失大幅增加,导致公司资产减值损失同比增长292.83%至1,210万元。此外,受递延所得税影响,公司所得税费用为817万元,同比下降46.62%。
预测公司2009-2010年归属母公司所有者的净利润分别为8,948万元、9,879万元,按照转增后的总股本测算,每股收益分别为0.20元、0.23元,相应的动态市盈率分别为27倍、24倍,维持公司“中性”投资评级。