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报告作者:李劲松、王晞撰写日期:2009-03-31
盈利预测:由于下游需求处于逐步回暖过程中,VE的价格尚未完全稳定,因此公司09~11年的盈利具有较大的变化。假设2009~2011年VE全年均价均为120元,预计09~11年EPS分别为1.87、1.96、2.15。我们认为在现有生产格局难以打破的背景下,VE的价格将在相对高位波动。未来的专利制剂转型将推动企业快速发展,因此给予长期“推荐”的评级。