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报告作者:黄巍撰写日期:2009-03-30
1季度开局良好,全年主营收入力争增长近2成。公司1季度1级酒产量创历史新高,收入增长预计可达10%,参考最新公布四川地区前2月销售收入增长14.58%,公司1季度收入目标可以实现。2009年公司主营收入预计增长2成,其中有大部分增量是吸收进来公司的包装对外业务,基于4月3日股东将会通过资产收购方案的假设,我们认为全年2成收入增长可以完成。
目标价17.50元,维持“推荐”评级。预测公司2009~2011年EPS为0.70元、0.82元和0.99元,给予2009年25倍PE,目标价17.50元,由于公司存在结算价调整的预期,仍然维持“推荐”评级。