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　　报告作者：王志霖、魏宏达撰写日期：2009-03-27

　　09年业绩将难避免衰退窘境，但第二季起业绩有机会探底回升，公司财务结构健全有助公司走出金融风暴，09-10年EPS分别为0.39元与0.47元，我们对公司切入国内混合动力车相关电子电力体系寄予厚望，我们给予公司一年目标价11.7元(约当09-10年平均EPS的27倍的本益比)，投资评级为“增持”，目前潜在上档空间15.8%。

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