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报告作者:郭国栋、穆启国、黄学军撰写日期:2009-03-23
流动性改善基本面带来的投资机会。在以前的报告中,我们更多的是分开讨论流动性和基本面对市场的影响。前面两周主要是从基本面上如何来理解市场,那么,本周的报告谈谈如何从流动性的视角来看待基本面,其实我们在《从无“基”之弹到见“基”行事》(下称3月9日周报)中也提到了流动性带来的基本面改善,为了更好的阐述流动性对于基本面的影响,我们分别从三个角度来谈,包括:1、流动性的对资产价格的影响可带来真实的盈利;2、境外流动性对于可贸易品的影响。3、消费信用杠杆扩张给相关消费品带来的需求。