报告作者：伍永刚、王丽雯撰写日期：2009-01-19

　　银行一周动向：深发展08年末大幅计提拨备56亿元、核销不良贷款94亿元；RBS售出中行108亿H股，中行称卖出行为不影响经营状况；工商银行与巴黎银行签署现金管理协议；工行将在深圳推出并购贷款业务；工行08年承销债券金额逾1600亿元；高盛减持西部矿业数亿元，引发市场对其是否减持工行的猜测；招行完成强制性收购永隆；摩根大通减持507万股招行H股；民生银行回应信贷新政、将重点拓展小企业业务；建设银行拟发行不超过800亿元次级债；南京银行08年业绩预增70%。

　　本周银行业研究报告回顾和最新评级：

　　在本周的市场反弹中，银行股整体上涨幅度稍落后于大盘，但是分类观察我们发现，股份制银行和城商行在本周内是大幅跑赢大盘的，只有国有大行的表现逊于大盘，这与境外战略投资者减持、大行原本跌幅较小有关。

　　维持对银行股中性评级，近期由于信贷规模超预期增长、部分银行预增、投资者对银行不良担忧减缓等，银行股反弹有望继续。建议重点关注原股份制银行，如深发展、浦发、兴业、华夏等；长期仍首推深发展、浦发、工行、南京银行。

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