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　　报告作者：罗炜撰写日期：2008-12-29

　　控股股东有能力实施增持计划，增持有利于提振投资者信心，短期内将对股价形成利好。此次增持价格如果按照公司上市发行价16.5元/股计算，需要金钼集团投入资金13.3亿元。金钼集团07年营业收入59.8亿，净利润29.4亿，现金流充裕，增持资金到位较为确定。按照上限，大股东增持股份数量8066.511万股，占流通股12.5%，可对二级市场产生较为显著的影响，短期内将对股价形成利好。

　　在消息面刺激下，股价有可能超过合理价格，建议投资者逢高获利。钼价在前期大幅下跌后，近期已经企稳，预计09年平均价格较08年大幅下降50%，超出我们预期，09-10年盈利预测存在较大下调空间，而目前市场普遍对明年的预期为基本持平或小幅下降，仍显乐观。在消息面刺激下，股价有可能超过合理价格，我们建议投资者逢高获利。维持金钼股份中性评级。

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