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　　报告作者：葛峥撰写日期：2008-12-26

　　盈利预测与投资评级：公司2008～2010年实现每股收益0.766元(包括投资收益)、0.836元和1.072元。

　　千金片和千金胶囊是公司的主打产品，千金片保持稳定增长，千金胶囊快速增长，其他产品在公司的大力推广下，未来有望对产品梯队形成较好的补充，公司的经营稳健，不失为一个较好的防御品种。

　　我们维持“买入”的投资评级。

　　风险提示：1、产品结构单一，千金片和千金胶囊对主营利润的贡献达到80%左右，其他产品未来增长还具有不确定性，还未能对公司业绩形成实质性贡献。2、2009年1月有部分小非解禁，对市场造成短期压力。

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