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　　报告作者：张仲杰、董亚光撰写日期：2008-11-01

　　我们将2009每股收益预测值从0.912上调了到1.016元，维持2008年和2010年的预测值不变。

　　10月31日收盘价为6.70元，对应08，09PE只有8.83，6.60倍，PB只有1.42，1.29倍，估值已经是历史最低水平。

　　从1997年改制上市算起，振华港机运行已经11年，现在是具有全球品牌的龙头企业，管理精良。我们认为中国石油战略不会因短期的油价波动而改变，全球海洋工程设备行业也仍将加速发展，公司的业务结构调整已经初现成效，以振华港机的管理运营能力和潜在的资源背景，我们相信公司有能力抵御全球金融危机的冲击，因此维持“买入”的投资评级。

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