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　　报告作者：李伟奇、张英、陈建刚撰写日期：2008-10-30

　　盈利预测与投资建议：盈利预测：我们维持公司08年EPS0.60元的盈利预测，下调09年盈利预测到0.63元，对应的同比增长分别是43.0%和4.8%。下调09年盈利预测的主要原因是(1)考虑到为来的降息(假设未来将有4次降息)；(2)假设09年按揭贷款利率将全部下浮30%。

　　投资建议公司目前估值水平为1.66x08PB/7.50x08PE，估值水平合理。

　　我们维持公司的“持有”评级。

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