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　　报告作者：余爱斌撰写日期：2008-11-05

　　公司近日公告拟以16.8元/股的价格向公司实际控制人梁稳根等自然人定向增发11786万股，实际控制人梁稳根等自然人以拥有三一重机投资100%股权作价19.8亿认购定向增发全部股份；三一重机投资通过三一重机中国间接持有三一重机100%的股权，而三一重机是三一挖掘机业务的主体。

　　考虑定向增发，我们维持公司08、09年EPS分别为0.93元、1.11元的盈利预测；目前对应动态PE分别为12.12倍、10.16倍，维持“谨慎推荐”投资评级。

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