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　　报告作者：马克明撰写日期：2008-10-30

　　预计公司不锈钢产品经营状况在四季度难以改变，同时碳钢产品也可能出现亏损，年末可能需要对碳钢存货计提相应的跌价准备。我们继续下调公司盈利预测，预计公司08年、09年的业绩分别为0.67元、0.53元。

　　尽管行业低迷局面暂时难以改观，公司面临较大的业绩下滑压力，但从行业重置成本、公司未来在行业内的并购前景、股息率、市净率(目前PB仅0.82倍左右，处于历史底部区域)等角度考虑，公司股价仍具备长期投资吸引力，维持“推荐”评级。

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