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　　报告作者：徐斌、鄢祝兵、李兴撰写日期：2008-10-30

　　今年前三季度公司共实现主营业务收入452483.41万元，归属于母公司净利润27350.91万元，分别同比增长110.19%和115.90%；公司前三季度共实现每股收益0.943元，其中第三季度实现每股收益0.225元，同比增长6.64%，但环比第二季度下降41.86%。

　　我们在以上假设条件下，不考虑增发摊薄，初步预计公司2008、2009和2010年EPS为1.087元、1.245和1.747元，08年动态PE仅为7.2倍，考虑到公司拥有完整的煤化工产业链、明确的云维集团整体上市预期和可能的云南煤化集团资产注入预期，我们还是给予公司“推荐”的投资评级。

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