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　　报告作者：徐捷撰写日期：2008-10-29

　　对于收购所路产的质量和前景，我们还需要进一步的数据来判断，但在目前来看这不是主要问题，现在的问题是在集团公司实施自己战略的同时，上市公司不可避免的成为其战略的被动承受者，中小股东的话语权和方向比较分散，公司能否在发展路径和方式上保持自身独立的选择？

　　我们预计奥运期间对于货车的限制解除后，公司四季度的通行费增速将会有所回升，公司08-09年每股收益分别为0.40、0.46元，目前股价5.24元，08和09年动态市盈率分别为11.48X和10.50X，还没有足够的理由让我们下调评级，维持“买入”评级，对于大股东的意向保持关注。

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