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　　报告作者：李春波撰写日期：2008-10-27

　　公司业绩符合预期，前三季度累计实现EPS0.52元，同比增长62%。08年前三季度公司分别实现营业收入、净利润为158亿、8.5亿元，分别同比增长63%、62%。7-9月，公司分别实现营业收入、净利润为54亿、3.4亿元，分别同比增长43%、-4%。

　　盈利预测、估值及投资评级:一汽轿车(08/09年EPS0.62/0.70元，08/09年PE9/8倍，当前价5.53元，目标价7.5元，“买入”评级)，公司市场竞争地位不断提升，未来新车型也值得预期，我们认为尽管面临行业重重压力，公司盈利能力和估值水平仍有望得到改善，目标价相当于08年12倍PE。

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