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　　报告作者：刘磊、杨凡撰写日期：2008-10-27

　　金风的差异化优势在哪里?丰富的风电产业经验和充分的风险意识;管理能力和治理结构优于同行;拥有自主知识产权的直驭风机技术和制造能力;风机制造与风电开发双主业驭动的业务模式。

　　风险因素:08年12月小非解禁压力较大，我们认为今年四季度到明年一季度是建仓金风的最好时机。

　　盈利预测、估值及投资评级:金风科技(08/09年EPS0.90/1.54元，08/09年PE17/10倍，当前价15.66元，目标价31元，“买入”评级)考虑风电行业整体估值水平和公司的行业龙头地位、行业高成长特点，以及公司可预见的长期行业领先优势，给予金风科技09年20倍动态市盈率估值，目标价31元，维持“买入”评级。

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