新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：刘璐丹、王唏撰写日期：2008-10-17

　　四季度新增面积较多，但客单价的增长压力较大：公司下半年的开店计划将集中在四季度展开。其中包括6家10000平米以上的大体量综超门店、以及扩大面积改造后的多家原成熟门店。新增门店将从量上保证收入的增长。但随CPI的加速回落，在07年四季度高基数上，客单价维持高增长的压力较大。

　　维持08年～10年盈利预测分别为1.4元、1.76元、2.40元，对应08年市盈率28X，与行业同类公司相比并未估值优势。考虑到四季度大体量新店陆续开业带来的业绩回暖，以及未来快速扩张的潜力，暂维持“推荐”评级。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。