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　　报告作者：马琳娜撰写日期：2008-10-10

　　甘肃的灾区有文县、陇南市武都区、康县、成县等八个县。其中农村需要新建房屋68.93万间，城市需要新建170.12万平米，需新建修复农村公路7414公里，粗略计算，共计新增水泥需求约500万吨。公司的平凉、天水生产线可以直接受益于灾后重建。

　　投资评级：我们预测赛祁连山08年和09年的EPS分别为0.24和0.31元。考虑到公司区域龙头的地位和目前的估值水平，我们给予公司09年10倍市盈率。公司6个月目标价为3.1元，目前估值已经到位。给予祁连山短期中性、长期A的评级。

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