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　　报告作者：严鹏、叶颂涛撰写日期：2008-10-10

　　调高2008年业绩预测，暂维持“谨慎推荐”评级。由于缺乏分产品数据及增长情况，难以对未来年份业绩做出预测，我们还是只考虑2008年的业绩情况。

　　三季度业绩实际略超我们的预期，根据产品特点，四季度销售情况或好于三季度，因此我们调高2008年的业绩预期，预计2008年实现利润5500-6000万元，合EPS0.25-0.27元。

　　考虑收购后的业绩：据2008年1-8月份数据推测其全年业绩分别为3344万元、602万元，三块资产净利润之和为9446-9946万元，在增发数量分别为9000万股、6000万股的情况下，测算2008年EPS上、下限分别为0.36、0.30元，对应的PE分别为20倍、24倍。从公开数据中还难以确切把握公司的成长性，我们暂维持“谨慎推荐”评级，但提醒投资者关注公司基本面的变化。

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