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　　报告作者：王小罡撰写日期：2008-10-07

　　9月份保费增长30%，以个险长期期缴业务为主，目前没变，未来也不会改变。银保占比依然不高，公司不愿意参与到银保的高波动中。注资200亿到平安寿险后，寿险公司偿付能力比例达到150%以上，注资的标准是维持寿险公司偿付能力比例于150%以上。银行业务进展比较理想，业务成长依靠收购和自然增长两条腿走路，两者都不放弃。

　　公司的多元化策略着眼于目前的4千万客户，保险、银行和资产管理业务都为向客户提供更好服务。公司下半年加强成本控制，尽量把业绩做好。

　　我们认为：作为行业创新先锋，公司面临的风险和挫折肯定比同行要多一些，关键在于是否能从挫折中吸取经验，更好更快的成长，就像当年投连风波那样。我们的建议是：聚焦个险期缴、开拓另类投资、修复品牌形象。

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