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　　报告作者：黄振、李兴撰写日期：2008-09-11

　　给予“谨慎推荐”的投资评级，钢价回落带来毛利率的提升将存在6个月的滞后期。考虑到公司的钢材采购周期长达6个月，因此9-10月份钢价趋势性回落带来公司主营业务毛利率的提升将体现在明年一季度，而今年下半年公司的主营业务毛利率将极有可能出现环比下降的趋势，我们预测公司2008-2010年的EPS分别为0.69、0.94及1.37元，给予公司“谨慎推荐”的投资评级。

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