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　　报告作者：李丹撰写日期：2008-08-29

　　8月29日，公司公布了2008年半年度报告。08年上半年公司实现营业收入45.847亿元，同比增长13.4%，营业利润4.61亿元，较07年中期下降4.79%，实现归属上市公司净利润5.31亿元，同比增长32.32%。上半年每股收益达0.62元。

　　由于公司轻客产品毛利率较高，我们预计08年公司有近半的营业利润来源于轻客，因此我们仍然关注V348的市场推广情况。目前V348的月度销量还是低于市场预期的，但我们认为对于一款商用车来说，产品推广的周期相对较长。

　　我们维持对公司2008-2010年EPS分别为1.01、1.15、1.27的预测，维持对公司推荐的投资评级。