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　　报告作者：张欣撰写日期：2008-08-26

　　2008年上半年国内小排量、经济型乘用车的发展依然艰辛。虽然一汽夏利的主营收入尚有2.09%的增长，怎无奈成本上涨幅度达到5.96%，因此主营利润同比下降近40%。在各项费用支出同比增长67.74%，达5.85亿元的情况下，若非来自持股30%的一汽丰田52343万元的巨额投资收益，企业经营业绩将难以避免陷于亏损的境地。

　　在综合考虑一汽夏利，特别是一汽丰田的现实状况、行业地位以及未来发展前景、盈利贡献等因素后，维持对一汽夏利“中性”的投资评级不变。