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　　报告作者：谢军撰写日期：2008-08-20

　　公司完成岩滩资产注入后龙滩注入预期加大。上半年公司股价大幅下挫，目前股价远低于年初12.3元/股定向增发价，这将成为公司2008年完成岩滩资产注入的最大障碍。但在央企资产注入背景下，以及大股东完成股改承诺，下一步集团公司龙滩65%股权的注入将成为市场关注焦点。

　　盈利预测与投资建议：预测2008-2010年公司净利润分别为0.22、5.36、6.40亿元，每股收益为0.01元、0.32元和0.38元。2009年、2010年PE分别为16倍和14倍。由于系统估值体系的整体下移，从2009年公司动态市盈率估值来看，公司目前估值比较合理，仍维持“持有”评级