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　　报告作者：田辉撰写日期：2008-08-18

　　08年是公司的调整期。公司的寿险、产险、证券受资本市场波动较大，银行业务承受扩张期的成本压力，信托业务也因市场波动而由股权类信托向固定收益、PE类信托等转型。从业务盈利的长期性和金融风险的转移程度，我们依然看好公司寿险和信托业务的发展，但是看淡产险08年的盈利前景。我们维持公司2008年、2009年和2010年每股收益2.01元、2.55元和3.38元的盈利预测。从公司中报看，其资金面偏紧，因此我们暂时维持“推荐”的投资评级。

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