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　　报告作者：陈美风撰写日期：2008-08-04

　　投资机会仍取决于政策变更。尽管一般纳税人认定新政一直慢于预期，我们认为政策最终出台的可能性仍是很大，且随着时间推移，政策出台的可能性在不断提高。

　　提高评级至“买入”。我们预测公司2008年至2010年EPS预期至0.90元、1.14元和1.31元。考虑到一旦一般纳税人认定政策变更将给公司业绩带来实质性的正面影响，我们以35倍的2008年动态市盈率加上每股约3元的现金价值预测公司6个月合理股价为35元，提高投资评级至“买入”。