报告作者：肖磊、赵鹏程撰写日期：2008-07-17

　　国家放开钾肥价格管制将会极大提高各钾肥企业的盈利空间，提升钾肥类上市公司的投资价值。如果八月份之后钾肥价格放开，盐湖钾肥08年、09年的EPS将分别达到4.28元、5.03元。盐湖钾肥(000792)和ST盐湖(000578)6月26日因重组事宜停牌，重组的细节有一定的不确定性，但考虑到钾肥价格长期看涨这一利好，我们维持对盐湖钾肥增持的投资评级。此外，预计盐湖钾肥中报盈利增加幅度有限，其原因主要是上半年国家钾肥价格政策不明朗，盐湖钾肥对新合同采取先交货后结算的政策，预收帐款增加但并未计入中报盈利。除盐湖系以外，我们建议投资者也可以关注其他受益于此次价格上调的上市公司，如中信国安(000839)、冠农股份(600251)、和吉林制药(000545)。