丽珠集团：主业增长符合预期

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　　报告作者：洪露撰写日期：2008-07-13

　　估值讨论：我们认为目前公司股价已对二级市场投资浮亏有了充分地反映，就公司主业而言，08、09年动态PE分别为17.7倍和13.6倍，估值明显偏低。

　　维持“增持-A”的投资评级，以及12个月内33元的目标价。因公司的证券投资损益难以预测；且公司具体回购股份数量、完成时间难以确定，故暂不考虑回购增厚业绩、证券投资浮亏的正、负两方面影响，我们仍维持前期对公司08、09年主业的盈利预测，即EPS为1.02元、1.33元，同时维持对公司“增持-A”的投资评级，以及12个月内33元的目标价。