东阿阿胶简评报告

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　　报告作者：娄圣睿、罗鶄撰写日期：2008-07-10

　　抗通胀背景下的极好投资品种，维持买入评级:我们维持公司2008-2010年0.60元、0.84元、1.17元每股收益，同比增长54}，40}，38}。考虑到09年认股权证存续期满行权导致股本扩大，2009年和2010年的业绩将被摊薄至0.67元和0.94元，给予2008年40倍市盈率，权证发行后股票目标价格24元。东阿阿胶是抗通胀背景下极好的消费类投资品种，是我们定义的药中茅台，从中长期看将给投资者带来丰厚回报，2009年业绩可能超出我们预期，我们维持买入评级。